Invest

ทฤษฎีแมลงสาบ 3 ตัว ในวิกฤตเศรษฐกิจแต่ละครั้ง

Salaryman Estator 2020-05-21 12:04:27


วิกฤตเศรษฐกิจทุกรอบมีสาเหตุและจุดสิ้นสุดที่แตกต่างกัน แต่คุณเชื่อไม๊ครับว่า "แก่น" ของการล่มสลายทุกครั้งมันเหมือนเดิม วิธีการเปลี่ยนไปเสมอ แต่ "หลักการ" ไม่เคยเปลี่ยน อย่างนักลงทุน VI ส่วนใหญ่มีหลักการเหมือนกันก็คือ เข้าใจมูลค่าของกิจการ และซื้อหุ้นให้ต่ำกว่ามูลค่ากิจการนั้นเสมอ แต่พอลงไปดูในระดับวิธีการ จะเห็นความแตกต่างของพวกเค้าแต่ละคนได้อย่างชัดเจน

 

วกกลับมาเรื่องวงจรวิกฤตเศรษฐกิจ เรื่องนี้มีหลักการยังไงบ้าง ? อะไรที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ในทุกวิกฤตจนกลายเป็นเหมือนหลักการ หรือ "แก่น" ของวงจรแห่งความมั่งคั่ง (และล่มสลาย) ... จริง ๆ เราวิ่งวนอยู่ 4 ฐาน ซ้ำไปซ้ำมา มาหลายสิบปีแล้ว

 

1) ช่วงฟื้นตัวจากวิกฤตรอบก่อนหน้า

หลังจากเราสะบักสะบอมมาจากวิกฤต Subprime หมอกควันแห่งความกลัวยังคงปกคลุมไปทั่ว เศรษฐกิจตกต่ำ แต่ทรัพยากรณ์มีเหลือเฟือ (เพราะไม่มีใครใช้) หนี้น้อย เพราะคนที่ทนไม่ไหวก็ล้มละลายไปหมดแล้ว (แปลว่าทุกคนพร้อมสร้างหนี้ใหม่) เวลาแบบนี้หละครับ คือเวลาที่เศรษฐกิจจะฟื้นตัว

 

คนกล้าลงทุนจะยังเป็นแค่คนกลุ่มเล็ก ๆ แต่สุดท้ายรวยทุกคน !

 

 

2) ช่วงเฮฮา

หลังจากผ่านฐานที่ 1 มาแล้ว ทุกคนจะเริ่มเห็นครับ ว่าคนที่ลงในรอบแรกได้รางวัลมาเพียบ ประกอบกับเวลาผ่านไปนานจนลืมความเจ็บปวดของวิกฤตรอบก่อนหน้าไปแล้ว ทุกคนเลยพร้อม "เฮฮา" เอาเงินที่เก็บไว้มาใช้ มาลงทุน พร้อมสร้างหนี้ซะ !

 

ในช่วงนี้เศรษฐกิจจะโตต่อไปครับ แต่จะเป็นการโตแบบอึดอัดนิด ๆ เพราะคนแย่งกันมาเฮฮาเยอะ ทรัพยากรณ์ที่เคยเหลือก็กลายเป็นขาด ของทุกอย่างเริ่มแพง ต้นทุนธุรกิจกับเงินเฟ้อก็เริ่มพุ่ง

 

3) ช่วงงานเลี้ยงเลิก

หลังจากผ่านช่วงเฮฮามา ทุกคนหนี้ท่วมครับ รายได้ก็ไม่ค่อยโต (เพราะลูกค้าก็หนี้ท่วม) ... ร่วงสิครับ ! เศรษฐกิจชะลอตัว อาจจะโตน้อยมากหรือไม่โตเลย แถมของที่แพงไปแล้วราคามันไม่ได้ลงมาตามนะครับ ค่าใช้จ่ายก็ยังคงแพงต่อไป

 

4) ช่วงแมลงสาบ 3 ตัวออกทำงาน

ถ้าเราทุกคนรายได้น้อยลง แต่ค่าใช้จ่ายไม่ลง แถมหนี้เยอะ หนี้ที่สร้างจากช่วงเฮฮามันไม่ได้หายไปไหนนะครับ... อะไรจะเกิดขึ้น ?

 

แน่นอนครับ เราจะเหมือนคนนั่งเก้าอี้ที่มีแค่ 2 ขา ! รอแค่ว่าใครจะเดินมาสะดุดเก้าอี้เราจนล้มคว่ำ

 

คนที่เดินมาสะดุดไม่จำเป็นต้องเป็นคนเดิมนะครับ ตอนปี 2008 คนเดินมาสะดุดชื่อ Subprime ตอนปี 2020 คนเดินมาสะดุดชื่อ Covid แต่ที่เหมือนกันทุกรอบคือ "เราคว่ำเหมือนเดิม" นี่หละครับ หลักการเหมือนเดิม แต่วิธีการไม่เหมือนเดิม

 

ในช่วงนี้จะมีแมลงสาบ 3 ตัวออกมาวิ่งเสมอ

1) เศรษฐกิจติดลบ

2) เงินเฟ้อลงเพราะไม่มีใครอยากใช้จ่าย

3) มีบริษัทขนาดใหญ่ล้มละลายจนเกิดการล้างกระดานหนี้สินครั้งใหญ่ทั่วโลก

 

อ่านมาถึงตรงนี้ คุณคงเริ่มเห็นความเชื่อมโยงอะไรบางอย่าง --- ใช่ครับ ! จุดสิ้นสุดของช่วงที่ 4 กับจุดเริ่มต้นของช่วงที่ 1 มันเป็นจุดเดียวกัน! โลกเราวิ่งเป็นวงกลม!

 

คำถามที่สำคัญตอนนี้คือ นี่เรากำลังอยู่ในช่วงสิ้นสุดช่วงที่ 4 แล้วใช่ไม๊ ? ถ้าคำตอบคือใช่ แปลว่าเราควรลงทุนแบบจัดเต็มได้แล้ว เพราะเช้าวันใหม่กำลังมา ถ้าถามผม ผมจะบอกว่า ลงทุนได้ครับ แต่อย่างเพิ่ง All-in เพราะผมเห็นคนที่เดินมาสะดุดแล้ว เห็นแมลงสาบตัวที่ 1 กับ 2 แล้ว แต่ ---

 

..... แมลงสาบตัวที่ 3 ยังไม่มานะครับ .....

 

 

หวังว่าบทความนี้จะเป็นประโยชน์สำหรับคุณครับ
#SalarymanEstator

 

อ่านอะไรต่อดี ? 

กฏความมั่งคั่ง 5 ข้อ ของพนักงานประจำ

ความสำเร็จบนโลกนี้เกิดขึ้น 3 รอบเสมอ

New normal จะทำให้ทุกอย่างเปลี่ยนไป และบ้านจะสำคัญกว่าที่เคย

>> ช่องทางในการติดตามข่าวสาร <<
ไม่พลาดข่าวสำคัญ แค่กดเป็นเพื่อนกับ ไลน์ @livinginsider ที่นี่

บทความอื่นๆ

LivingStock Application

ค้นหาล่าสุด

ทําเลที่ถูกค้นหามากที่สุด

แสดงทั้งหมด

พระราม 9 เพชรบุรีตัดใหม่

พระราม 9 เพชรบุรีตัดใหม่ RCA ศูนย์วิจัย คลองตัน

สุขุมวิท อโศก ทองหล่อ

สุขุมวิท อโศก ทองหล่อ เอกมัย พร้อมพงษ์ ประสานมิตร

อ่อนนุช อุดมสุข

อ่อนนุช อุดมสุข พระโขนง บางจาก ปุณณวิถี

เกษตรศาสตร์ รัชโยธิน

เกษตรศาสตร์ รัชโยธิน เสือใหญ่ เสนานิคม วังหิน รัชวิภา บางเขน

นวมินทร์ รามอินทรา

นวมินทร์ รามอินทรา แฟชั่นไอส์แลนด์ วัชรพล สายไหม หทัยราษฎร์ สุขาภิบาล 5

สะพานควาย จตุจักร

สะพานควาย จตุจักร หมอชิต ประดิพัทธ์ อินทามะระ